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Propuesta metodológica para la selección de acciones en la réplica de índices
Ismael Moya y Francisco Guijarro |
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Este trabajo presenta una metodología que permite replicar un índice a partir de un subconjunto reducido de títulos. Frente a otros enfoques heurísticos, la propuesta realizada aporta la ventaja de determinar inequívocamente el número de títulos a considerar en la cartera réplica mediante un proceso que se implementa a través de tres pasos consecutivos, lo que facilita su automatización por los gestores de carteras. El empleo del análisis de componentes principales permite que los títulos considerados expliquen la variabilidad en la rentabilidad del índice de forma diferenciada; esto es, que la capacidad explicativa incremental de los títulos sea lo más elevada posible, minimizando e solapamiento de la información que aportan al modelo.
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